Quais são as principais operações que envolvem o mercado monetário?

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Mercado monetário é um componente do mercado financeiro, relativo à concessão de empréstimos de curto prazo, com prazos de vencimento inicial de um ano ou menos. A negociação nos mercados monetários envolve títulos do Tesouro, papel comercial, aceitação dos banqueiros, certificados de depósito, dos fundos do banco central, hipotecas de curto prazo.[1]

Ou seja mercado monetário é o mercado para realização de financiamento de curto ou curtíssimo prazo, como os bilhetes de tesouro nacional, e o papel comercial. Sendo os títulos públicos os papéis mais negociados. Geralmente são transações[2]:

• Do Banco Central vendendo títulos do Tesouro às instituições financeiras, retirando moeda do mercado e diminuindo a liquidez geral;
• Do Banco Central comprando títulos do Tesouro às instituições financeiras, injetando moeda no mercado e aumentando a liquidez geral;
• Entre instituições financeiras para ajustes internos de liquidez.

Referências

1. ↑ Frank J. Fabozzi, Steve V. Mann, Moorad Choudhry, The Global Money Markets, Wiley Finance, Wiley & Sons (2002), ISBN 0-471-22093-0
2. ↑ Mercado de Valores Mobiliários Brasileiro - CVM

Ver também[editar | editar código-fonte]

• Mercado financeiro

Existem três grandes tipos de mercados financeiros: o mercado monetário (financeiro a curto prazo), o mercado de capitais (que se distingue em relação ao primeiro quanto aos prazos de vencimento, já que este é de longo prazo) e, por último, o mercado cambial (onde se confrontam a procura e a oferta de divisas).
No mercado monetário, vocacionado para aplicações de excedentes de tesouraria e para o financiamento de ruturas financeiras de curto prazo, transacionam-se títulos com um prazo de vencimento até um ano. O principal segmento do mercado monetário são os mercados interbancários, onde participam o Banco de Portugal e outras instituições de crédito. Estes mercados são constituídos por:
- Mercado Monetário Interbancário (MMI), em que instituições financeiras cedem liquidez entre si por períodos de tempo variáveis. Não há emissões de títulos;

Esquema do funcionamento dos mercados monetário e financeiro

- Mercado de Operações de Intervenção, onde o Banco de Portugal e as instituições financeiras transacionam títulos para levar a cabo a política monetária previamente definida pelas autoridades monetárias: massa monetária em circulação e taxas de juro.
Por seu lado, no mercado de capitais têm lugar operações sobre títulos cujo prazo de vencimento é superior a um ano. Este mercado encontra-se vocacionado para financiamentos e investimentos de médio e longo prazo, através da emissão de títulos mobiliários, como ações, obrigações, títulos de participação, etc.
O mercado de capitais tem importantes funções económicas, das quais se destacam a mobilização das poupanças dos particulares e das empresas e o alargamento do leque de opções de financiamento dos investimentos produtivos das empresas.
O mercado de capitais subdivide-se em mercado primário (onde são colocadas as novas emissões de títulos) e secundário (onde se transacionam títulos emitidos e subscritos em períodos anteriores, dando assim liquidez ao mercado primário). A este último (onde se recompram e revendem os novos títulos) chama-se habitualmente Bolsa de Valores.
Por fim, no mercado cambial (ou de câmbios) confronta-se a procura e a oferta de divisas (moeda estrangeira). A taxa de câmbio é o preço de uma moeda expresso em unidades de outra moeda.

Com o objetivo de facilitar o processo de compra do consumidor, da mesma maneira como você vai à feira ou a um supermercado, onde cada produto está separado por setor, no mercado financeiro, não é diferente. De acordo com características próprias, podemos dividir o mercado em quatro segmentos específicos: Cambial, Crédito, Monetário e de Capitais.

Mercado Cambial: é onde se negocia as trocas de moedas estrangeiras. Envolve a parte de importação, exportação, aqueles que necessitam de moeda estrangeira, assim como os que precisam trocar moeda de fora por real. As operações são feitas por intermediação de instituições financeiras autorizadas (bancárias ou não bancárias). Este mercado é administrado, fiscalizado e controlado pelo Banco Central do Brasil que atua através de políticas cambiais para controlar as operações de câmbio e da taxa de câmbio.

Mercado de Crédito: ocorre através de instituições financeiras e não financeiras, visando atender necessidades de indivíduos e empresas que precisam de recursos para consumo ou capital de giro, realizando transações de curto e médio prazo. Ou seja, é onde há operações de empréstimos e financiamentos, também conhecidos como mercado bancário. O Banco Central do Brasil é o principal órgão responsável por controlar, normatizar e fiscalizar este mercado.

Mercado Monetário: é onde ocorrem transações de curto e curtíssimo prazo envolvendo principalmente as instituições financeiras. Concentram-se as operações para controle da oferta de moeda e das taxas de juros com o objetivo de garantir a liquidez na economia. O Banco Central do Brasil atua neste mercado praticando a conhecida Política Monetária principalmente via 3 instrumentos: depósito compulsório, redescontos e operações no mercado aberto (Open Market).

Mercado de Capitais: visando o médio e longo prazo para empresas é onde ocorrem operações de compra e venda de títulos e valores mobiliários entre empresas, investidores e intermediários. Proporciona liquidez aos títulos de emissão de empresas e viabiliza o processo de capitalização. Os principais títulos emitidos são as ações (representando o capital da empresa) e os empréstimos (debêntures, bônus de subscrição e “commercial pappers”).

O mercado de capitais ainda permite outros tipos de operações abrangendo negociações com direitos e recibos de subscrição, certificados de depósitos de ações, aluguéis, derivativos e mais. A Bolsa de Valores é o atuante mais visível deste mercado tendo a CVM (Comissão de Valores Mobiliários) como órgão responsável pelo controle, normatização e fiscalização.

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